市场震荡不断,闲钱放在哪里更安稳?-2018年退市股票一览表

期货市场行情 期货市场行情 06月08日


市场震荡不断,闲钱放在哪里更安稳?

2020年被投资人笑称是见证历史的一年,黑天鹅不断飞出,疫情在全球蔓延,甚至还出现过负油价,全球股市仍处于震荡之路,A股相较其他市场表现较为强劲,但说实话,今年赚钱效应仍非常一般。

市场震荡不断,闲钱放在哪里更安稳?

近期,市场震荡加剧,在资产配置中,除了配置一小部分的股基以外,也要去选择一款风险偏低的投资品。


可问题来了,货基收益近期惨不忍睹。宝宝类产品很多甚至7日年化收益率跌至1.5%左右。

市场震荡不断,闲钱放在哪里更安稳?

(来源:wind,数据截至20200504)


避险刚需仍存在?那么,你就得找到一款货基的替代品,老娘舅建议看重收益的投资人可以选一款短债基金,流动性好,适合现金管理,风险虽略高于货基,还是属于低风险的理财品种。


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市场震荡,债券后市可期


近期,股市仍震荡明显,仍在3000点下方运行,投资稳健型的产品,例如短债基金,就是你给自己的资产做了个安全垫。


那么,当下债市到底还值得投吗?短债基金能买吗?


首先,从宏观经济的层面来看,我国的债市仍具有不错的配置价值,宏观环境目前属于中性,未来经济一段时间的下行趋势不会轻易改变。


其次,从局势来看,资金面宽松情况仍不变,全球央行大放水的背景下,央妈未来随着经济回落,降息的节奏也会跟随,未来较长的一段时间内都会维持资金宽松的状态,利率仍会在低位运行,通常利率下降,债券的走势就会往上走。


虽然债市近期短暂震荡一段时间,但投资的趋势仍不变,当下尤其是投资短债基金的好机会。


上半年由于政策宽松加码表现较好,下半文峰股份 股吧年由于财政政策等效应,处于震荡交易行情,期限结构而言,上半年长久期债胜出,下半年短久期债以相对防御性、稳定票息策略占优。

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(来源:wind,数据截至20200406)


顾名思义,短债基金就是指投资久期较短债券的基金,风险和收益在中长债和货基之间。


基本上中长期来看,大多情况下收益能跑赢货基,是放闲钱的好地方,也能给你稳稳的幸福。


短债基金逐渐成为普通人闲钱理财投的靠谱“网红”产品,随着利率下行,短债基金市场规模近2年暴增37倍,突破2500亿。

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(来源:wind,数据区间:20060731-20200428)


而且,短债基金过往业绩出色,短债基金指数连续14年为正收益。Wind短债基金指数从2006/7/31首个数据日以来,连续14年所有年度均取得正收益,今年以来年化收益超6.4%!


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波动较小,回撤控制强,能穿越经济周期


当前,老娘舅发现有一只短债基金正在发行当中,恒生前海短债债券型发起式证券投资基金,认购代码是009301(A类)009302(C类),主要投资的是债券、ABS、债券回购、银行存款、同业存单等,相较于货基,投资的范围更广,债券剩余期限小于等于397天,剩余期限上限更高也有助于提升收益率,杠杆比例较高,达到140%,有望获取更高收益。


市场震荡不断,闲钱放在哪里更安稳?

注:测算收益不构成对本基金未来业绩表现的保证。

(来源:wind,数据区间:20190504-20200428)


测算来看的话,短债基金对比货基的收益增强大概在1%以上。


波动小,回撤控制强,是衡量短债基金是否优秀的重要因素。


该基金不投股票、不投转债,聚焦利率敏感度低的高信用评级短久期品种,波动性小,回撤可控。主要通过票息获取稳健收入,其次寻求波段交易机会谋求增强收益,在追求产品净值稳健增长、降低波动率的同时,争取收益与波动,具有较好的盈利体验。


不惧牛熊,也可以全天候穿越经济周期,就算股市下跌,也不受太大影响。


在经济运行的不同周期,它也能满足你求稳的刚需。


在经济复苏的时期,短债主要的收益来源是票息,只要票息能覆盖资本利得,收益率就能与货基持平,且高于普通债基。


在经济衰退期,债券上涨,短债主要的收益来源是票息和资本利得,收益情况远超货基,如果选择一款回撤控制很好、波动较小的基金,盈利的体验会更好。


投资该基金不必担心流动性,封闭期之后就可以每日开放申赎,100元就能投,持有30天以上就可以免赎回费,赎回T+2就可以到账(具体到账时间以银行处理为准)。


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实力固收团队,严控风险


对投资人而言,在挑选债券基金时,最好选择从业经验丰富的基金经理,当然,你也要关注一下它背后的固收团队是否经验丰富,这时候,管理能力和风控的能力就会凸显出来。


恒生前海短债由恒生前海基金认购1000万发起设立,持有3年。


恒生前海基金固收部总经理綦鹏先生具有13年证券、基金行业从业的经验,他的实战能力较为丰富,曾任职于南方资本管理有限公司投资管理部固定收益总监,信达澳银基金管理公司固定收益部基金经理,浦银安盛基金管理公司专户部投资经理,万家基金管理有限公司基金管理部基金经理助理。


历史业绩也是判断一个基金经理能力的重要因素,綦鹏管理过的基金业绩相当优异。例如,2014年7月至2016年8月2年多时间里,他负责管理的某只货币基金,基金规模从2亿增长至64亿,该期间内基金收益率在同类基金中排名前10%,其中2015年收益率在同类114只基金中排名第2。(数据来源:银河证券)


短债基金对于基金公司的信用研究能力具有很高的要求,这需要更严格的风控体系。


在风控层面来看,恒生前海短债以专业的信用研究体系来精选个券;进行独立信评,投研交分离,具有多道防线,风险管理部、法律合规部等部门均参与到证券池管理流程中;对行业和个券都进行充分研究;券种的选择具有高流动性和高分散性;如果一旦发现风险,经评估不能确定没影响,就会立刻卖出。

市场震荡不断,闲钱放在哪里更安稳?

(来源:wind,截至20200401)


恒生前海短债采取的是高流动溢价品种策略,例如投资范围中的资产支持证券(ABS)相对普通债券有较高的流动性补偿溢价,同时信用资质兼顾发起主体、底层资产和增信措施,历史违约率极低。


目前,恒生前海短债债券型发起式证券投资基金的基金代码:009301(A类)009302(C类),正在发行中,发行期是5.26-6.12,假如你手上有笔流动资金就可以考虑入手。


如果你的风险偏好较低,也在乎资金的流动性,那么布局好的短债基金产品是一个比较稳妥的选择。当下局势,A股仍有很多不确定性,继续在横盘震荡或者调整,在资产中配置短债基金,坚定持有,跑赢货基还是很容易的。


最后,也提醒大家,虽说你购买的是短债基金,但也最好要持有一定期限再考虑赎回,也不必太过在意短期的波动,坚定持有收益率可能会更高。

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