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我定投的指数基金也会有跟踪误差吗?为什么?-水井坊股票代码是多少

期货市场行情 期货市场行情 12月06日
我定投的指数基金也会有跟踪误差吗?为什么?

最近,有个读者来问老娘舅,指数基金也会有跟踪误差吗。


确实如此,会有。那么,什么是指数基金的跟踪误差?


这说的就是指数基金的收益率与标的指数收益率之间的偏差。跟踪误差越大,说明基金的净值收益率与标的指数收益率之间的差异越大。跟踪误差越小,表示基金经理的管理能力越强。通常被我们用来当作挑选指数基金的一个重要标准。


产生跟踪误差的原因是什么?


1、 基金的投资成本


交易所编制指数是不考虑这些的,但是具体到基金投资就要把这些考虑在内。基金买卖股票有交易成本,基金自身运营也要收管理费、托管费等等,这些都会导致基金收益率偏离标的指数。


2、 投资者申购、赎回引起仓位变化


基民买卖基金就不免要来来回回申购赎回,特别是出现大比例的申购或赎回时,指数基金也必须大规模的买入或卖出股票,在交易过程当中,也会产生误差。


大额申购,会摊薄第二天的基金净值。大额赎回,可能会造成次日净值暴涨。而且在大额申赎过程中,基金经理的调仓都会晚一步,这些都会影响着指数基金的跟踪误差。


3、 标的指数调整、停牌、交易受限等


我定投的指数基金也会有跟踪误差吗?为什么?


指数大多每半年会调整一次成份股,指数调整后基金也需要相应调整投资组合,在交易的过程当中,难免会产生误差。


当标的指数调整成份股构成,或成份股公司发生配股、增发等,这些变动会导致成份股在指数中的权重变化。基金无法及时调整投资组合或承担冲击成本,也会导致跟踪偏离度和跟踪误差买股票怎么开户扩大。


还有指数停牌,一般来说,重仓股停牌对指数基金跟踪偏差的影响会更大一些。


4、 基金现金留存


我们知道,权益基金在运营中都会拿出一部分现金仓位,用于应付日常申赎。一般来说,ETF基金在这方面占有优势,因为它是采取实物申赎方式运作,所以组合中的留存现金一般比较低。


当然还有其他一些影响因素,比如管理人管理水平,指数成分股流动性不足、以及派发红利等原因。


我定投的指数基金也会有跟踪误差吗?为什么?


要注意一点,跟踪误差可以拿来衡量被动型指数基金,不能拿来衡量增强型指数基金。因为增强型指数基金追求的就是持续跑赢指数,对于这类有增强策略的增强型指数基金,跟踪误差就不是越小越好而是越大越好了。


对于纯指数基金来说,我们自然要选择跟踪误差小的指数基金,特别是在追踪同一个指数的所有指数基金中,我们选择跟踪误差最小的那个。


对于增强型指数基金来说,我们当然要选择收益超越指数最多的那只基金。

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