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开启多元投资,股票私募是基础-a股何时开市

股票新闻 股票新闻 09月12日 09:58

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通过之前资产配置课程的学习,想必你已经对资产配置的重要性和意义,特别是对资产配置的原理、方法等有了比较系统的认识。接下来,我们将对资产配置过程中所涉及的大类资产类别进行逐一解析。

大家或许都对私募基金有一定的了解,即通过非公开方式向一些机构投资者和合格个人投资者募集资金而设立的基金,而高净值客户平时接触最多的基金恐怕非股票型私募莫属。相同点在于两者都是以非公开方式募集资金,而股票型私募设立是投向股票二级市场,这是与其他大类资产的主要区别。如淡水泉投资、高毅资产、望正资本等国内知名私募基金,便归类于股票型私募基金。

股票型私募好在哪?

截至2018年底,中国各类私募基金管理人达到了24432家,备案私募基金103147只。而这其中,股票型私募基金数量达到了47708只,占整个私募基金行业的46.25%,排名各类私募基金之首。我们能够看到,股票型私募基金发展至今规模惊人,体量庞大,势头迅猛。那么它到底有哪些优势呢?

一、分散风险且高性价比

如果把固收资产比作资产配置组合防御风险的盾牌,那么权益类资产就是资产配置组合进攻的长矛,权益类资产的收益情况往往决定了个人财富的增长速度。

与股票相比,股票基金具有分散风险,费用较低等特点。投资于股票基金,投资者既分享各类股票的收益,又可以通过投资于股票基金而将风险分散于各类股票上,极大地降低了投资风险。此外,投资者股市经验投资了股票基金,还可以享受基金大额投资在成本上的相对优势,降低投资成本,提高投资效益,获得规模效益的好处。

二、长期持有带来超额收益

与美股相比,A股市场散户占比较大,追涨杀跌情况严重,因此存在赚取超额收益的空间。另外,个股精选风格的基金经理也更有超额收益。在形形色色的A股市场中,基金经理替投资者把关,挑选有竞争力的公司并长期持有,伴随着公司价值的不断增长,股票投资的收益也随时间加速累积。

就像巴菲特的导师格雷厄姆说的那样:“股票市场短期是投票机,从长期来说,却是一个称重器。”

怎样“挑选”股票型私募?

什么样的才算是“好”私募?总的来说,好的股票型私募长期能够跑赢市场并持续给投资者带来收益。短期还可以靠运气,长期必须得靠实力,那么一般投资者应如何选择股票型私募呢?

一、挑选“好”业绩

业绩是最好的名片,“以貌取基”是最应该肯定的选基思路。而业绩怎么看?总体来说宜“远观近玩”。远观,就是着眼于长远。书上说宏观经济中的短期一般是不超过一年,长期是一年以上。“近玩”,就是琢磨业绩的细节。假如大多数情况下,市场向上,能跑赢指数;市场向下,比指数跌的少。

二、选择“好”基金经理

1. 看基金经理和你是否“风格相合”。在选择私募基金经理之前,一定要先了解他的投资风格,再结合自身的风险偏好和投资理念,和基金管理人的投资风格匹配,选择自己认同的基金经理,不认同很难形成信仰。

2. 看基金经理从业时间。从业经历、尤其是投资管产品的经历得长,经验才会得到累积。如果没有经历过市场的风浪,能不能乘风破浪无从谈起。

3. 看基金经理过往全部的历史业绩表现。看基金经理的业绩也要看全面,看他过往任职的每一家机构的业绩。

4. 看基金经理品性。投资者面临的基金经理道德风险也需要考量,另外言行不一的基金经理需要留意。

三、选择“好”投资组合

业绩表现反映了基金的收益能力,管理人调研确保了良好业绩的可持续性,而投资组合分析则是对于收益来源的深入剖析。在这当中,我们需要关注几点:

1. 持仓的一致性。管理人投资组合最重要的是确认实际投资风格与描述相一致。以价值投资为核心理念的管理人,如果持仓中有大量的绩差概念股,投资者应给予高度重视。

2. 持仓的稳定性。持仓风格的稳定性同样重要。号称蓝筹风格的管理人如果在成长股大行情中不断追涨调仓,说明其对自己的投资理念本身就存在质疑。

3. 持仓的潜在风险。行业仓位过于集中在牛市中更有进攻性,但在弱市中风险也更大。如果个股仓位过于集中,在重仓股爆雷的时候基金净值将受到大幅影响。所以对于基金重仓股的投资持股逻辑应该格外关注。

以上就是对国内股票型私募基金的简单介绍,未来我们还将继续介绍包括股权投资型私募基金等其他组织样式。多元化、分散化的投资配置,将会为投资者提供更加可持续、稳健的投资收益回报。

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